海通国际-中印制冷剂行业报告：配额缩紧下的供需格局与市场机遇
R22（二氟一氯甲烷）作为典型的 HCFCs 制冷剂，因含氯原子会破坏臭氧层，被《蒙特利尔议定书》列为优先淘汰品种。我国自 2013 年起逐步削减 R22 配额，2025 年 R22 总配额仅为 4.2 万吨，较 2020 年的 12.8 万吨削减 67.2%，且根据规划，2030 年配额将进一步削减至 3 万吨，2035 年仅保留 2.5%（约 0.8 万吨）用于必要用途。
当前 R22 的需求大多分布在在存量老旧制冷设备的维修替换，以及部分低端工业领域。2025 年 1-9 月，R22 实际消费量约 3.8 万吨，同比下降 18.3%，市场报价从 2024 年的 15000 元 / 吨降至 2025 年 9 月的 11200 元 / 吨，降幅达 25.3%。由于配额持续缩减且未来淘汰路径明确，多数企业已停止 R22 产能扩张，部分中小产能逐步退出市场，2025 年 R22 有效产能较 2024 年减少 2.3 万吨 / 年，降至 8.5 万吨 / 年。
2.天然制冷剂R290：安全限制制约应用，出口市场崭露头角R290（丙烷）属于天然 hydrocarbon 类制冷剂，GWP 值仅为 3，臭氧消耗潜能值（ODP）为 0，是目前环保性能最优的制冷剂之一。但其具有易燃易爆特性（爆炸极限为 2.1%-9.5%），对设备密封性、充装量及安全防护要求极高，限制了其在家用空调等大众领域的应用。2025 年，R290 的应用大多分布在在热泵热水机、热泵供暖设备及小型商用制冷设备领域。从数据分析来看，2025 年 1-9 月我国热泵热水机出口量达 350 万台，同比增长 42%，其中 80% 以上采用 R290 制冷剂；国内热泵供暖设备销量达 120 万台，同比增长 35%，R290 机型占比约 60%。不过，国内家用空调领域 R290 机型占比仍不足 5%，主要受限于安全标准及消费者认知。2025 年 R290 产量约 2.1 万吨，其中出口占比达 75%，主要销往欧洲、东南亚等对环保要求比较高的地区。3.四代制冷剂 HFOs：产能扩张加速，国内市场仍处培育期HFOs（氢氟烯烃）是目前公认的三代制冷剂理想替代品，代表品种包括 R1234yf、R1234ze 等，其 GWP 值均低于 150，ODP 值为 0，且安全性较高。但 HFOs 生产的基本工艺复杂、成本高（约为 R32 的 3-5 倍），且与现有设备兼容性需逐步优化，目前仍处于市场培育阶段。2025 年，国内 HFOs 产能呈现快速扩张态势：巨化股份 1 万吨 / 年 R1234yf 产能于 2025 年 3 月投产，东岳集团 2 万吨 / 年 R1234ze 产能于 6 月落地，永和股份、三美股份也分别规划了 1.5 万吨 / 年、2 万吨 / 年 HFOs 产能。截至 2025 年 9 月，国内 HFOs 总产能达 6.5 万吨 / 年，但实际开工率仅为 35%，根本原因是国内需求不足 ——2025 年国内 HFOs 消费量约 0.8 万吨，仅占制冷剂总消费量的 1.2%，且主要使用在于新能源汽车空调、高端商用制冷设备等细致划分领域。目前，国内 HFOs 产品以出口为主，2025 年 1-9 月出口量达 1.5 万吨，同比增长 65%，主要出口至欧洲、北美等政策驱动型市场，其中 R1234yf 在欧洲新能源汽车空调领域的渗透率已达 80% 以上。
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2025年我国HFCs制冷剂产量占比超过85%，其中R32、R134a、R125三大品种贡献了90%以上的HFCs市场占有率，各品种因应用场景差异呈现不同发展态势。
上周，制冷剂市场受年末配额余量不多和短期需求缩量影响，整体呈现量缩价稳走势。周内市场特点：年末市场制冷剂工厂生产负荷下降
山东东岳化工有限公司制冷剂R22年产能22万吨装置正常运行，R22暂不报价，R134a报价53000元/吨，实际成交以商谈为主。
